Liechtenstein: nicht zum Auswandern – sondern zum Strukturieren

Wer sich mit internationalen Standorten beschäftigt, stößt zwangsläufig irgendwann auf Liechtenstein.

Niedrige Unternehmenssteuern, ein hoch entwickelter Finanzplatz, politische Stabilität und eines der interessantesten Gesellschafts- und Stiftungsrechte Europas lassen das kleine Fürstentum auf den ersten Blick wie einen geradezu idealen Standort für Unternehmer und vermögende Privatpersonen erscheinen.

Nur gibt es einen Haken:

Einfach dorthin ziehen kann man nicht.

Und genau deshalb nimmt Liechtenstein in unserer Länderreihe eine Sonderstellung ein.

Liechtenstein gehört zum Europäischen Wirtschaftsraum.

Wer daraus allerdings ableitet, dass ein deutscher oder österreichischer Staatsbürger aufgrund der europäischen Personenfreizügigkeit einfach seinen Wohnsitz nach Vaduz oder Schaan verlegen könne, übersieht eine wesentliche Besonderheit.

Liechtenstein besitzt aufgrund seiner besonderen geografischen und demografischen Situation Sonderregelungen für den Zuzug.

Aufenthaltsbewilligungen sind kontingentiert.

Das betrifft selbst Staatsangehörige des EWR. Für Schweizer Staatsangehörige bestehen wiederum eigene Regelungen.

Die Konsequenz lässt sich jeden Werktag beobachten:

Menschen fahren morgens aus der Schweiz oder aus Vorarlberg über die Grenze nach Liechtenstein, arbeiten dort in Banken, Industrieunternehmen, Kanzleien oder ihren eigenen Unternehmen – und fahren am Abend wieder zurück.

Das Grenzgängermodell ist kein Provisorium, sondern fester Bestandteil der wirtschaftlichen Realität des Fürstentums.

Damit entsteht eine ungewöhnliche Situation:

Man kann in Liechtenstein arbeiten.

Man kann dort ein Unternehmen gründen oder besitzen.

Man kann dort Vermögen strukturieren.

Daraus folgt aber kein Anspruch, auch dort wohnen zu dürfen.

Für eine internationale Strukturplanung muss ein Land nicht zwangsläufig der eigene Lebensmittelpunkt sein.

Genau hier beginnt die eigentliche Bedeutung Liechtensteins.

Das Fürstentum verfügt über Rechtsformen, die teilweise weit über das hinausgehen, was aus Deutschland, Österreich oder der Schweiz vertraut ist.

Drei davon sind für unsere Betrachtung besonders relevant:

die Aktiengesellschaft,

die Anstalt

und die Stiftung.

Sie können ähnliche Vermögenswerte halten und teilweise ähnliche Aufgaben übernehmen.

Rechtlich verfolgen sie jedoch sehr unterschiedliche Konzepte.

Und gerade diese Unterschiede entscheiden darüber, welches Instrument für welchen Zweck geeignet sein kann.

Die liechtensteinische Aktiengesellschaft ist von den drei Konstruktionen diejenige, deren Grundprinzip Unternehmern am vertrautesten sein dürfte.

Sie ist eine juristische Person.

Ihr Kapital ist in Aktien zerlegt.

Die Aktionäre halten Beteiligungen an der Gesellschaft, während für deren Verbindlichkeiten grundsätzlich das Gesellschaftsvermögen haftet.

Das gesetzliche Mindestkapital beträgt nach dem Personen- und Gesellschaftsrecht 50.000 Schweizer Franken beziehungsweise den entsprechenden Betrag in Euro oder US-Dollar.

Die AG kann wirtschaftliche und nichtwirtschaftliche Zwecke verfolgen und eignet sich damit insbesondere für operative Unternehmen, Holdings und Beteiligungsstrukturen.

Ihre eigentliche Besonderheit liegt deshalb weniger in der Rechtsform selbst.

Interessant ist vielmehr das Umfeld, in dem sie eingesetzt wird:

ein etablierter Finanzplatz,

ein international ausgerichtetes Gesellschaftsrecht,

die Einbindung Liechtensteins in den EWR

und eine reguläre Ertragssteuer für juristische Personen von grundsätzlich 12,5 Prozent.

Wer allerdings ausschließlich auf diesen Steuersatz schaut, betrachtet auch hier nur einen Teil des Bildes.

Denn bei internationalen Strukturen entscheidet niemals allein die Besteuerung der Gesellschaft darüber, wie die Gesamtstruktur steuerlich behandelt wird.

Deutlich weniger vertraut ist die liechtensteinische Anstalt.

Der Name führt deutschsprachige Leser zunächst sogar in die falsche Richtung.

Mit einer öffentlich-rechtlichen Anstalt deutschen oder österreichischen Verständnisses hat sie nichts zu tun.

Die liechtensteinische Anstalt ist eine eigenständige juristische Person.

Und sie besitzt eine Besonderheit, die sie international ungewöhnlich flexibel macht:

Sie kann – abhängig von ihrer konkreten Ausgestaltung – körperschaftsähnliche und stiftungsähnliche Elemente miteinander verbinden.

Bei einer klassischen Anstalt können Gründerrechte bestehen. Deren Inhaber verfügt über die entsprechenden statutarisch festgelegten Befugnisse.

Daneben sind Konstruktionen möglich, bei denen Begünstigte bestimmt werden oder die Ausgestaltung stärker einer Stiftung ähnelt.

Eine Anstalt kann wirtschaftliche ebenso wie nichtwirtschaftliche Zwecke verfolgen.

Sie kann beispielsweise Beteiligungen halten, Vermögen verwalten oder – bei entsprechender Ausgestaltung – unternehmerisch tätig sein.

Das Mindestkapital beträgt grundsätzlich 30.000 Schweizer Franken beziehungsweise den entsprechenden Betrag in Euro oder US-Dollar.

Ist das Anstaltskapital in Anteile zerlegt, beträgt das Mindestkapital 50.000.

Gerade diese Flexibilität erklärt, weshalb die Anstalt außerhalb Liechtensteins manchmal schwer einzuordnen ist.

Und darin liegt gleichzeitig ihr Vorteil und ihr Risiko.

Denn für eine internationale Struktur reicht es nicht aus zu fragen, wie Liechtenstein die Anstalt behandelt.

Mindestens ebenso wichtig ist die Frage:

Wie qualifiziert der Staat, in dem Gründer, Inhaber oder Begünstigte steuerlich ansässig sind, diese Konstruktion?

Noch einmal einem anderen Konzept folgt die liechtensteinische Stiftung.

Sie ist keine Gesellschaft mit Gesellschaftern oder Aktionären.

Der Stifter widmet Vermögen einem bestimmten Zweck.

Dieses Vermögen wird rechtlich verselbständigt und von der Stiftung als eigenständiger Rechtsperson gehalten.

Das Mindestkapital beträgt 30.000 Schweizer Franken beziehungsweise den entsprechenden Betrag in Euro oder US-Dollar.

Für die Verpflichtungen der Stiftung haftet grundsätzlich das Stiftungsvermögen.

Der konzeptionelle Unterschied zur Aktiengesellschaft ist fundamental:

Ein Aktionär besitzt Aktien seiner AG.

Ein Stifter besitzt dagegen keine Aktien an seiner Stiftung.

Das Vermögen wurde der Stiftung gewidmet.

Damit eröffnet die Stiftung Gestaltungsmöglichkeiten, für die eine normale Kapitalgesellschaft häufig nicht das passende Instrument ist.

Sie kann Familienvermögen langfristig bündeln.

Sie kann Begünstigte und Begünstigtenkreise definieren.

Sie kann Nachfolgeregelungen institutionalisieren.

Und sie kann verhindern, dass eine über Jahrzehnte aufgebaute Vermögensstruktur bei jedem Generationenwechsel zwangsläufig neu aufgeteilt werden muss.

Genau deshalb spielen Stiftungen insbesondere bei größeren Familienvermögen und langfristiger Nachfolgeplanung eine wichtige Rolle.

Im Zusammenhang mit Stiftungen fällt schnell das Schlagwort Asset Protection.

Das ist nicht grundsätzlich falsch.

Es wird nur häufig falsch verstanden.

Wer Vermögen rechtzeitig und rechtlich wirksam aus seinem persönlichen Eigentum herauslöst und in eine langfristige Struktur überführt, verändert dessen rechtliche Zuordnung.

Daraus können erhebliche Auswirkungen auf Nachfolge, Governance und Vermögenskontinuität entstehen.

Daraus folgt aber keineswegs:

Heute Stiftung gründen, morgen sind Gläubiger, Pflichtteilsberechtigte oder andere Anspruchsteller machtlos.

Bei grenzüberschreitenden Strukturen können Anfechtungsrechte, Gläubigerschutz, Pflichtteilsrecht, Erbrecht und steuerliche Vorschriften mehrerer Staaten relevant werden.

Besonders problematisch werden Gestaltungen regelmäßig dann, wenn Vermögen erst übertragen wird, nachdem Ansprüche bereits entstanden oder konkret absehbar sind.

Mit Liechtenstein verbindet sich bis heute ein Bild, das aus einer anderen Zeit stammt.

Nummernkonten.

Anonyme Stiftungen.

Vermögen, von dessen Existenz außerhalb Vaduz' niemand etwas weiß.

Dieses Liechtenstein existiert nicht mehr.

Das Fürstentum nimmt am internationalen automatischen Informationsaustausch teil und setzt die einschlägigen OECD-Standards um.

Bei den entsprechenden Strukturen können abhängig von Klassifizierung und Sachverhalt Informationen über wirtschaftlich Berechtigte beziehungsweise beherrschende Personen relevant werden.

Bei einer Stiftung können dazu beispielsweise Stifter, Mitglieder des Stiftungsrats, Protektoren oder Begünstigte gehören.

Das bedeutet nicht, dass sämtliche Informationen einer privaten liechtensteinischen Vermögensstruktur öffentlich im Internet abrufbar wären.

Zwischen Öffentlichkeit und Behördenzugriff besteht ein erheblicher Unterschied.

Aber gerade deshalb muss sauber zwischen zwei Begriffen unterschieden werden:

Privatsphäre

und Geheimhaltung gegenüber Steuerbehörden.

Gerade bei privatnützigen Stiftungen zeigt sich diese Unterscheidung besonders gut.

Eine typische privatnützige liechtensteinische Stiftung muss nicht in jedem Fall wie eine normale Kapitalgesellschaft öffentlich im Handelsregister eingetragen werden.

Unter den gesetzlichen Voraussetzungen kann stattdessen eine Hinterlegung beim Amt für Justiz erfolgen.

Das kann einen erheblichen Grad gesellschaftsrechtlicher Diskretion ermöglichen.

Daraus darf jedoch nicht der Schluss gezogen werden, die Stiftung existiere damit außerhalb regulatorischer oder steuerlicher Transparenzpflichten.

Handelsregisterpublizität, Feststellung wirtschaftlich Berechtigter und internationaler steuerlicher Informationsaustausch sind unterschiedliche Ebenen.

Wer sie miteinander verwechselt, kommt zwangsläufig zu falschen Ergebnissen.

Spätestens an diesem Punkt taucht in Gesprächen über Liechtenstein häufig eine Zahl auf:

1.800 Schweizer Franken.

Sie gehört zur Privatvermögensstruktur, kurz PVS.

Und auch hier lohnt sich eine genauere Betrachtung.

Juristische Personen unterliegen in Liechtenstein nach dem Steuergesetz grundsätzlich einer Ertragssteuer von 12,5 Prozent sowie einer gesetzlichen Mindestertragssteuer.

Bestimmte juristische Personen können jedoch unter den gesetzlichen Voraussetzungen als Privatvermögensstruktur qualifizieren.

Eine solche PVS unterliegt nicht der regulären Ertragsbesteuerung, sondern grundsätzlich lediglich der Mindestertragssteuer von 1.800 Schweizer Franken.

Das klingt spektakulär.

Die Voraussetzungen sind es ebenfalls.

Eine PVS darf gerade nicht beliebig wirtschaftlich tätig werden.

Ihr Zweck liegt im Wesentlichen im Erwerb, Besitz, in der Verwaltung und Veräußerung bestimmter Vermögenswerte für private Vermögensinteressen.

Dazu können insbesondere Finanzinstrumente, Beteiligungen, liquide Mittel und Bankguthaben gehören.

Bei Beteiligungen bestehen zusätzliche Grenzen hinsichtlich tatsächlicher Kontrolle und Einflussnahme auf die Geschäftsführung der Beteiligungsgesellschaft.

Damit scheitert eine der populärsten Kurzformeln:

„Ich packe mein operatives Unternehmen in eine liechtensteinische Gesellschaft und zahle dort nur 1.800 Franken.“

So funktioniert die PVS nicht.

Eine weitere begriffliche Trennung ist wichtig.

Die PVS ist nicht neben AG, Anstalt und Stiftung eine vierte Gesellschaftsform.

Sie beschreibt eine steuerliche Qualifikation.

Unter den gesetzlichen Voraussetzungen kann eine geeignete juristische Person den entsprechenden Status erhalten.

Deshalb muss die Prüfung in der richtigen Reihenfolge erfolgen:

Zuerst stellt sich die Frage, welche Rechtsform für den wirtschaftlichen und rechtlichen Zweck geeignet ist.

Erst danach stellt sich die Frage, wie diese konkrete Struktur steuerlich behandelt wird und ob sie die Voraussetzungen einer PVS erfüllt.

Wer die Reihenfolge umdreht und eine Struktur ausschließlich deshalb errichtet, weil irgendwo die Zahl von 1.800 Franken steht, beginnt seine Planung am falschen Ende.

Nehmen wir eine liechtensteinische Stiftung, die als PVS lediglich die Mindestertragssteuer entrichtet.

Ist damit das Vermögen des Stifters oder der Begünstigten steuerfrei?

Nein.

Die liechtensteinische Besteuerung beantwortet zunächst nur eine einzige Frage:

Wie behandelt Liechtenstein die liechtensteinische Struktur?

Für eine internationale Planung kommen weitere Fragen hinzu.

Wo lebt der Stifter?

Wo leben die Begünstigten?

Wem werden Vermögen und Erträge nach dem Steuerrecht dieser Staaten zugerechnet?

Wie werden Ausschüttungen behandelt?

Entstehen Schenkung- oder Erbschaftsteuerfolgen?

Wie qualifiziert der jeweilige Wohnsitzstaat die liechtensteinische Rechtsform überhaupt?

Eine Konstruktion kann in Liechtenstein vollkommen ordnungsgemäß und steuerlich attraktiv sein und trotzdem beim Stifter oder Begünstigten erhebliche steuerliche Konsequenzen auslösen.

Liechtenstein verfügt heute über ein erheblich ausgebautes Netz von Doppelbesteuerungsabkommen und internationalen Steuerabkommen.

Damit unterscheidet sich der heutige Finanzplatz fundamental von seinem historischen Image eines isolierten europäischen Sonderfalls.

Ein Doppelbesteuerungsabkommen ersetzt jedoch keine Strukturplanung.

Es muss zunächst geklärt werden, welche Person oder Gesellschaft überhaupt abkommensberechtigt ist, wo steuerliche Ansässigkeit besteht, wie bestimmte Einkünfte qualifiziert werden und welche nationalen Missbrauchs- oder Zurechnungsvorschriften zusätzlich greifen.

Das DBA ist deshalb ein Baustein.

Kein Freifahrtschein.

Die drei Instrumente lassen sich auf ihren Grundgedanken reduzieren:

Die Tabelle ist bewusst keine Rangliste.

Keine dieser Rechtsformen ist grundsätzlich „besser“ als die anderen.

Sie beantworten unterschiedliche Fragen.

Das ist vielleicht die wichtigste Erkenntnis für jede internationale Strukturplanung.

Eine Stiftung ist nicht deshalb sinnvoll, weil jemand viel Vermögen besitzt.

Eine Anstalt ist nicht deshalb sinnvoll, weil sie exotischer klingt als eine GmbH.

Und eine liechtensteinische AG ist nicht automatisch besser als eine Gesellschaft in einem anderen Staat, nur weil Liechtenstein 12,5 Prozent Ertragssteuer erhebt.

Am Anfang sollte deshalb niemals die Frage stehen:

„Wie bekomme ich eine Liechtenstein-Stiftung?“

Sondern:

Was soll überhaupt erreicht werden?

Soll ein operatives Unternehmen geführt werden?

Geht es um Nachfolge?

Um langfristige Vermögenskontinuität?

Um Governance innerhalb einer Familie?

Um die Trennung verschiedener Vermögensbereiche?

Um private Kapitalanlagen?

Erst wenn diese Frage beantwortet ist, lässt sich beurteilen, ob AG, Anstalt, Stiftung – oder überhaupt Liechtenstein – die passende Antwort sein kann.

Damit endet unsere Betrachtung Liechtensteins an einem anderen Punkt als die meisten Länder unserer Standortreihe.

Wir können nicht guten Gewissens sagen:

Ziehen Sie nach Liechtenstein.

Für die überwältigende Mehrheit unserer Leser steht diese Möglichkeit praktisch gar nicht zur Verfügung.

Das macht das Fürstentum jedoch nicht weniger relevant.

Im Gegenteil.

Liechtenstein zeigt exemplarisch, dass internationale Gestaltung nicht zwangsläufig bedeutet, ständig neue Wohnsitze zu suchen.

Der persönliche Lebensmittelpunkt kann in einem Staat liegen.

Ein operatives Unternehmen in einem anderen.

Beteiligungen können wiederum anders strukturiert sein.

Und langfristiges Familienvermögen kann einer eigenen rechtlichen Ordnung folgen.

Entscheidend ist nicht, möglichst viele Länder miteinander zu kombinieren.

Entscheidend ist, für jede Funktion den geeigneten rechtlichen Rahmen zu finden.

Das Fürstentum verkauft keinen einfachen Weg in eine neue Steuerresidenz.

Es bietet etwas anderes:

ein außergewöhnlich entwickeltes Gesellschafts- und Stiftungsrecht für Menschen, die bereits wissen, wo sie leben – und nun entscheiden müssen, wie sie Unternehmen, Beteiligungen und Vermögen strukturieren.